Một chỉ báo kỹ thuật của Bitcoin là tỷ lệ Sharpe đã rơi về gần 0 - mức thường thấy quanh các đáy lớn của thị trường.
Vào thứ Hai, nhà phân tích I.Moreno của CryptoQuant cho biết chỉ số Sharpe của Bitcoin hiện đang ở “mức mà trong lịch sử thường gắn liền với những thời điểm bất ổn tột độ và giai đoạn đầu của quá trình định giá lại rủi ro”.
Ông nhận định rằng Bitcoin đang bước vào vùng tương tự năm 2019, 2020 và 2022, khi tỷ lệ này duy trì ở “mức suy yếu mang tính cấu trúc” trước khi các xu hướng kéo dài nhiều tháng bắt đầu hình thành.
“Điều này không đảm bảo rằng thị trường đã tạo đáy, nhưng cho thấy chất lượng lợi nhuận tương lai đang bắt đầu cải thiện, miễn là thị trường ổn định trở lại và mức biến động trở lại bình thường”.
Tỷ lệ Sharpe vốn dùng để đo lường lợi nhuận so với rủi ro. Khi chỉ báo này về gần 0, nghĩa là Bitcoin (BTC) đã phản ánh mức lợi nhuận kém so với độ biến động, tạo ra bối cảnh đầu tư hấp dẫn hơn.
Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin có thể báo hiệu dòng tiền thông minh
Trong quá khứ, các giai đoạn có chỉ số Sharpe thấp thường xuất hiện ngay trước các đợt uptrend dài hạn khi dòng tiền thông minh bắt đầu tích lũy do cân bằng rủi ro - lợi nhuận được cải thiện. Điều này trái ngược hoàn toàn so với việc các nhà đầu tư mua vào trong các pha hưng phấn khi tỷ lệ Sharpe ở mức cao.
Chỉ số này từng tăng vọt lên 50 vào đầu năm 2024 khi thị trường bùng nổ, và Bitcoin đã lần đầu tiên vượt mốc $73,000.
Tuy vậy, nhà phân tích cũng cảnh báo rằng xu hướng phục hồi vẫn chưa thực sự rõ ràng.
“Bitcoin vẫn chưa báo hiệu một xu hướng phục hồi, nhưng lại đang cho thấy bối cảnh điều chỉnh theo rủi ro đang dần trở nên hấp dẫn hơn cho các khoản lợi nhuận tương lai”.
Khối lượng Bitcoin dịch chuyển khổng lồ trong tuần qua
Theo báo cáo onchain của Glassnode, hơn 8% tổng lượng Bitcoin đã được giao dịch trong tuần vừa qua.
Điều này chỉ xảy ra hai lần trong vòng suốt 7 năm qua, và cả hai đều diễn ra trong thời điểm thị trường lao dốc (bear) vào Tháng 12 năm 2018 và tháng 3 năm 2020.
Joe Burnett, Giám đốc Chiến lược Bitcoin tại Semler Scientific, nhận xét: “Điều này khiến đợt sụt giảm (drawdown) mới nhất trở thành một trong những sự kiện on-chain đáng chú ý nhất trong lịch sử Bitcoin”
Chỉ trong vòng 10 ngày, BTC lao dốc hơn 23%, tương đương với hơn $24,000 giá trị, chạm đáy quanh mức $82,000 vào thứ Sáu trước khi phục hồi và tăng nhẹ lên $89,000 trong phiên giao dịch muộn ngày thứ Hai.
Tạp chí: Bitcoin sẽ sớm đạt $200K hay phải đợi tới 2029? Scott Bessent ghé quán bar Bitcoin: Hodler’s Digest
