Brett Harrison, cựu Chủ tịch sàn giao dịch đã phá sản FTX US, vừa hoàn tất vòng gọi vốn 35 triệu USD cho dự án phái sinh mới của mình. Động thái này cho thấy niềm tin của nhà đầu tư đang quay trở lại, đồng thời khẳng định "khẩu vị" của các quỹ đầu tư mạo hiểm đối với hạ tầng phái sinh crypto vẫn rất lớn.
Theo báo cáo từ The Information vào thứ Ba, startup Architect Financial Technologies của Harrison sẽ dùng nguồn vốn này để phát triển nền tảng giao dịch dành cho tổ chức. Nền tảng sẽ gồm các mảng phái sinh, cổ phiếu, hợp đồng tương lai và tài sản số. Danh sách nhà đầu tư tham gia vòng này quy tụ nhiều tên tuổi lớn như Miax, Tioga Capital, ARK Investment, Galaxy và VanEck.
Trước đó vào năm 2024, dự án cũng đã huy động được 12 triệu USD từ Coinbase Ventures, Circle Ventures, SALT Fund cùng các nhà đầu tư khác.
Thương vụ rót vốn này diễn ra ngay sau khi Architect nhận được giấy phép từ Bermuda. Theo đó, họ được quyền cung cấp các hợp đồng tương lai vĩnh cửu (perpetual futures) gắn liền với tài sản truyền thống như cổ phiếu, hàng hóa và ngoại tệ. Hợp đồng tương lai, hay "perps", vốn được BitMEX phổ biến lần đầu tiên trong thị trường crypto, và sau đó trở thành sản phẩm chủ lực của FTX trước khi đế chế này sụp đổ vào cuối năm 2022.
Architect hướng tới phục vụ các nhà giao dịch chuyên nghiệp và các tổ chức tài chính. Nền tảng cung cấp các tính năng như giao dịch thuật toán (algorithmic trading), công cụ quản trị rủi ro nâng cao và phái sinh đa tài sản. Công ty cũng lên kế hoạch mở rộng hoạt động ra ngoài Bermuda, nhắm tới các thị trường trọng điểm như Châu Âu và khu vực Châu Á - Thái Bình Dương.
Xem thêm: Kraken đánh vào mảng phái sinh Mỹ với thương vụ acquisition 100 triệu USD
Thị trường phái sinh "lấn át" thị trường truyền thống
Phái sinh được xem là phân khúc lớn nhất trong hệ thống tài chính toàn cầu. Theo một số thước đo, tổng giá trị danh nghĩa của các hợp đồng đang lưu hành trên thị trường OTC và các sàn giao dịch lên tới hàng trăm nghìn tỷ USD - lớn hơn nhiều lần tổng sản lượng kinh tế thế giới.
Trong báo cáo tháng 2, S&P Global nhận định rằng dù thị trường phái sinh liên tục tiến hóa, thanh khoản vẫn là bài toán nan giải đối với nhiều loại tài sản. Nhà đầu tư ngày càng ưu tiên các sản phẩm có thanh khoản sâu và chênh lệch giá (spread) thấp, ngay cả khi cấu trúc thị trường và các giải pháp chỉ số vẫn đang không ngừng đổi mới.
Ngành crypto nhìn chung đã đón nhận nhiệt liệt các sản phẩm phái sinh, tuy nhiên đi kèm với đó là không ít hệ lụy. Theo một số nguồn ước tính, phái sinh chiếm khoảng 75% đến 80% tổng khối lượng giao dịch trên các sàn crypto lớn, khẳng định vị thế "trụ cột" của nó trong mọi hoạt động thị trường.
Sự thống trị của phái sinh đã làm khuếch đại biến động giá trên toàn thị trường crypto. Sự kiện thanh lý ngày 10/10, được xem là đợt thanh lý lớn nhất lịch sử, đã thổi bay 19 tỷ USD chỉ trong một ngày.
Xem thêm: Dòng tiền lớn nhưng ít thương vụ: Vốn đầu tư mạo hiểm crypto cạn kiệt
