Strategy đang nỗ lực trấn an lo ngại của nhà đầu tư về bảng cân đối kế toán sau cú sập thị trường Bitcoin mới đây và sự lao dốc của các cổ phiếu thuộc nhóm quỹ tài sản kỹ thuật số (digital asset treasury - DAT).
Strategy, công ty nắm giữ lượng Bitcoin (BTC) holder lớn nhất thế giới, vừa cho ra mắt một bảng xếp hạng tín dụng mới dựa trên giá trị danh nghĩa cổ phiếu ưu đãi của công ty, đồng thời khẳng định có đủ dự trữ để trả cổ tức trong 70 năm tới, ngay cả khi giá Bitcoin tiếp tục đi ngang.
“Nếu BTC giảm về mức giá vốn trung bình của chúng tôi là 74K USD, chúng tôi vẫn có tỷ lệ tài sản gấp 5,9 lần nợ chuyển đổi, mà chúng tôi gọi đó là Xếp hạng BTC (BTC Rating) cho khoản nợ của mình. ở mức 25.000 USD/BTC, tỷ lệ này sẽ còn 2,0 lần”, Strategy nói trong một bài đăng X vào thứ 3.
Động thái này diễn ra trong bối cảnh các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về việc giá crypto liên tục giảm có thể buộc các công ty DAT lớn phải thanh lý tài sản, tạo thêm áp lực bán cho một thị trường vốn đã suy yếu.
Đọc thêm: Strategy vượt qua cú sập Bitcoin, vẫn đang trên đà tiến tới S&P 500 spot: Matrixport
Theo Lacie Zhang, nhà nghiên cứ phân tích tại Bitget Wallet, dòng tiền cổ tức dài hạn của Strategy cùng dòng tiền “mạnh mẽ“ từ mảng công nghệ đã giảm đáng kể rủi ro thanh lý cho công ty.
“Chúng tôi tin rằng tuyên bố về dư địa chỉ trả cổ tức 71 năm của MicroStrategy là thực tế trong bối cảnh giá Bitcoin đi ngang”, tuy nhiên, các dự báo dài hạn còn phụ thuộc vào rất nhiều biến số như “biến động thị trường hoặc thay đổi về các quy định pháp lý”, Zhang nói với Cointelegraph.
“Tôi không đặc biệt lo ngại về việc thanh lý trong ngắn hạn đối với công ty nắm giữ BTC lớn nhất này, vì nguồn vốn đa dạng và chiến lược 'hodl' (nắm giữ dài hạn) giúp họ có vị thế tốt cho sự tăng trưởng bền vững”.
Bà nói thêm rằng việc tích lũy liên tục của Strategy đã góp phần vào "sự ổn định của ngành" rộng lớn hơn và hỗ trợ việc áp dụng sâu rộng hơn từ các tổ chức.
Đọc thêm: Strategy của Micheal Saylor khởi động tháng 11 với việc mua 45 triệu USD
Chiến lược hodl của Strategy có thể giúp ngăn Bitcoin giảm sâu hơn
Theo Ki Young Ju, founder và CEO của CryptoQuant, khả năng tránh bán tháo bắt buộc của Strategy sẽ giúp Bitcoin tránh việc rơi xuống dưới các mức tâm lý quan trọng trong các đợt suy thoái tương lai.
Tài chính mạnh mẽ của Strategy là một tín hiệu tích cực cho thị trường Bitcoin bear tiếp theo, vì công ty này “ít có khả năng bán ra”, ông nói.
Điều này có thể cứu BTC khỏi việc quay lại mức giá thực tế (realized price) quanh mức 56,000 USD trong suốt thị trường bear tiếp theo “vì những người chơi như MSTR khó có khả năng bán và số coin đó thực chất đã nằm ngoài thị trường”, nhà phân tích viết trong một bài đăng vào thứ Sáu.
Tuy vậy, một số công ty DAT dẫn đầu đã phải chịu cảnh cổ phiếu sụt giảm nghiêm trọng và giảm giá trị tài sản ròng thị trường (mNAV), bao gồm Strategy, Bitmine, Metaplanet, Sharplink Gaming, Upexi và DeFi Development Corp.
Tỷ lệ mNAV só sánh giá trị doanh nghiệp của một công ty với giá trị crypto mà nó nắm giữ. Một mNAV dưới 1 khiến các công ty gặp khó khăn hơn trong việc huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu mới, qua đó hạn chế khả năng mua thêm crypto.
mNAV của Strategy ở thời điểm viết bài ở mức 1.16, tức là theo lý thuyết công ty vẫn có thể phát hành cổ phiếu mới để tăng thêm vốn, theo bảng xếp hạng của Strategy.
Tạp chí: Bitcoin sẽ có “một cú bứt phá lớn nữa” lên 150K USD, trong khi áp lực lên ETH ngày càng tăng
